kurtki pikowane tchibo – miss internet

3 listopada 202111 listopada 2021 missinternet.pl

Pikowane kurtki, czyli modny element jesiennych stylizacji

Pikowane kurtki to modowy hit ostatnich kilku sezonów. Są lekkie, wygodne i jednocześnie zapewniają komfort w użytkowaniu. Doskonale sprawdzą się podczas jesiennej pogody, jak i pierwszych zimowych przymrozków. Zapoznaj się z ofertą przystępnych cenowo kurtek damskich i chłopięcych, które doskonale pasują do codziennego looku.

Pół miliona kont w serwisie aukcyjnym Allegro.pl

Gatta w góralskim wydaniu Roberta Kupisza

Dbaj o pralkę pralka a ona zadba o twoje ubrania!

Znane Polki bez make-upu z okazji Dnia Kobiet

Dom Wina wprowadza na polski rynek wina Chateaux z oferty Grupy Freixenet / Yvon Mau

Dla niektórych bardzo istotne są szczegółowe badania sprzętu fotograficznego dotyczące najczęściej spotykanych wad, dla innych zaś analizy te nie mają istotnego znaczenia. Tak czy inaczej, jednych i drugich interesuje produkt finalny - zdjęcie, które można wykonać za pomocą danego aparatu, obiektywu... Toteż redakcja SwiatObrazu.pl na łamach serwisu publikuje cyklicznie testy sprzętu fotograficznego, w których znaleźć można zalety i wady sprzętu z technicznego punktu widzenia oraz obejrzeć galerię zdjęć testowych. W celu ułatwienia oglądania zdjęć pochodzących z najnowszych aparatów i obiektywów - w galerii serwisu SwiatObrazu.pl powstała osobna galeria redakcji, w której znaleźć można wszystkie sample pochodzące z przetestowanych przez redakcję sprzętów fotograficznych. Nowa galeria, to nie tylko prosty dostęp do testowych zasobów serwisu, ale również sposób na łatwe porównanie zdjęć.

W dn. 16 października odbyło się losowanie nagród w loterii Wygrywaj w Banku Spółdzielczym. Wśród uczestników loterii zostały rozlosowane atrakcyjne nagrody:- 3 samochody Volkswagen Golf Hatchback oraz nagrody pieniężne w wysokości 10.000 zł- 9 nagród po 10.000 zł- 99 nagród po 1000 złLoteria Wygrywaj w Banku Spółdzielczym rozpoczęła się w dn. 1 czerwca a zakończyła 30 września. Udział w loterii mogli wziąć klienci banków spółdzielczych oraz banków zrzeszających, którzy założyli w powyższym okresie konto osobiste, lokatę terminową lub skorzystali z kredytu gotówkowego. Loteria cieszyła się dużym zainteresowaniem wśród klientów.Zwycięzcom gratulujemy wygranej a wszystkim uczestnikom dziękujemy za udział w loterii! Więcej szczegółów na stronie www.promocjabs.pl

Jak korzystać ze słońca, by nie doprowadzić do oparzeń, a przede wszystkim do rozpoczęcia procesów nowotworowych? Krem z filtrem i słomiany kapelusz mogą nie wystarczyć. Zobacz, co eksperci mówią o zasadach bezpiecznego opalania. Zdaniem Iwony Świdzińskiej, dermatologa z Centrum Medycznego Wellmed, powinniśmy stopniowo poddawać ciało nasłonecznieniu. Trzeba też stosować kremy z filtrami. W ciągu dnia należy nakładać je kilkukrotnie, gdyż ich potencjał ochronny ulega obniżeniu podczas kąpieli czy w czasie wycierania się ręcznikiem. Ważne, by unikać słońca w godzinach od 11 do 15 i chronić oczy okularami przeciwsłonecznymi. Zasada bezpiecznego opalania brzmi: im jaśniejszy odcień skóry, tym wyższy faktor SPF. „[...] Dla osób z jasną karnacją polecałabym kremy z filtrem SPF 30 i wyższe. Jeśli mamy ciemną karnację, wtedy można użyć kremu z SPF 15 lub 20” - mówi serwisowi infoWire.pl Monika Rzepka, ekspert z Laboratorium Naukowego Lirene. Krem z filtrem stosujmy nie tylko w dni słoneczne, ale również w pochmurne. Przed słońcem należy chronić dzieci. Kremy dedykowane specjalnie dla nich są bezpieczne dla wrażliwej skóry. „[...] Ponadto mają przyjemną aplikację, ciekawy kolor i zapach, przez co dzieci chcą być nimi smarowane” - podkreśla Monika Rzepka. Spray ułatwia aplikowanie produktu i dostarcza dzieciom zabawy. Kremy dla najmłodszych mogą stosować również osoby dorosłe, ale nigdy odwrotnie. Zdrowy rozsądek oraz regularne dbanie o skórę podczas opalania pozwoli na uniknięcie zaczerwienienia czy bólu. I choć są preparaty łagodzące objawy poparzenia słonecznego – to jak zaznaczają eksperci – nadmierne przebywanie na słońcu może być jednym z czynników rozpoczęcia procesów nowotworowych. Zachorowalność na czerniaka w ciągu ostatniej dekady wzrosła o 30%, co oznacza, że nie do końca pamiętamy o zasadach bezpiecznego opalania. dostarczył infoWire.pl

Największa w Europie drogeria sieci Rossmanna będzie mieścić się w łódzkiej Manufakturze. Sklep zostanie otwarty pod koniec sierpnia. Drogeria będzie miała powierzchnię 1350 m2. Zlokalizowana zostanie na parterze tuż przy wejściu do galerii handlowej. W ofercie znajdzie się kilka tysięcy nowych artykułów dostępnych wyłącznie w tym sklepie, a dzięki większej powierzchni firmy współpracujące z Rossmannem będą miały znacznie większe możliwości prezentacji produktów. „To nasz pierwszy tego typu projekt w Polsce. Ponieważ centrala firmy mieści się w Łodzi, dlatego zdecydowaliśmy się otworzyć sklep w najbardziej prestiżowej łódzkiej galerii handlowej. Ten sklep to będzie szczególne miejsce, gdzie będziemy testować nowe produkty, a nasi klienci zawsze będą mogli liczyć na dodatkowe atrakcje" – wyjaśnia Marek Maruszak, prezes firmy. Rossmann działa w Polsce od 18 lat i obecnie jest największą siecią drogerii z ponad 15% udziałem w rynku chemiczno-kosmetycznym. Posiada 550 sklepów w 260 miastach. Codziennie sklepy Rossmanna odwiedza ponad 400 tysięcy klientów. Centrala i główne centrum logistyczne zlokalizowane są w Łodzi. Firma zatrudnia 8000 pracowników. Galeria handlowa Manufaktura położone jest w samym sercu Łodzi w odrestaurowanych dziewiętnastowiecznych pofabrycznych budynkach. Całkowita powierzchnia kompleksu wynosi 27 ha. W Manufakturze znajduje się ponad 300 sklepów, restauracji, kawiarni, a także m.in. dwupoziomowa dyskoteka, centrum gier, ścianka wspinaczkowa, kręgielnia, kino z piętnastoma salami oraz czterogwiazdkowy hotel.

W dniach 21-22 listopada w Warszawskim Centrum EXPO XXI odbyły się międzynarodowe targi branży biurowej Office Fair 2012. Towarzyszyły im liczne konferencje i seminaria. Podczas panelu poświęconego zielonemu budownictwu i nowoczesnym technologiom zaprezentowana została powstająca w Gdańsku Alchemia. Targi Office Fair są jedynym wydarzeniem na polskim rynku kompleksowo traktującym o wyposażeniu i zarządzaniu powierzchniami biurowymi. Łączą one krajowych i zagranicznych dostawców rozwiązań biurowych z polskimi przedstawicielami kadry managerskiej, office managerami, dyrektorami administracyjnymi i innymi osobami podejmującymi decyzje o zakupach i wdrożeniach w firmach oraz instytucjach samorządowych. Na potrzeby office managerów szerokie grono krajowych i zagranicznych wystawców i ekspertów zaprezentowało najnowsze trendy, sprawdzone i uznane rozwiązania oraz podzieliło się specjalistyczną wiedzą. Wydarzenie to było okazją do spotkania i wymiany doświadczeń licznych producentów, handlowców i klientów B2B z całej Europy. W ciągu dwóch dni odbyło się też wiele imprez towarzyszących, takich jak konferencje czy seminaria stanowiące blisko 20 paneli dyskusyjnych. Jeden z nich - Zielone budownictwo w Polsce – ważny trend czy chwilowa moda – poprowadziły przedstawicielki firmy TORUS, będącej deweloperem Alchemii. Monika Brzozowska i Alicja Krajewska opowiadały m.in. o korzyściach dla najemców płynących z lokowania firm w nowoczesnych, certyfikowanych biurowcach. Na przykładzie Alchemii przedstawiono nowoczesne, energooszczędne rozwiązania oraz filozofię tworzenia użytecznego, przyjaznego i wielofunkcyjnego obiektu będącego integralnym elementem tkanki miejskiej. Organizatorem „Office Fair” było wydawnictwo MB Media, któreod ponad 6-ciu lat zajmuje się wydawaniem prestiżowych tytułów B2B (m.in. Modern Office Manager), dostarczających kadrze kierowniczej informacji o tym, co jest ważne dziś i co będzie ważne w najbliższej dekadzie, a także organizacją ogólnopolskich konferencji i targówdedykowanych poszczególnym sektorów.

Europejscy konsumenci wybrali marki, którym ufają najbardziej. Nokia i Nivea to marki, które niezmiennie od 7 lat cieszą się największym zaufaniem wśród Europejczyków. W siódmej już edycji badania European Trusted Brands 2007 wzięło udział ponad 24 tysiące respondentów z 15 krajów. Wskazali oni marki godne zaufania, które nagrodzone zostaną Złotym Godłem i - zupełnie nowym - Kryształowym Godłem European Trusted Brands 2007. Organizatorem tego największego europejskiego badania konsumenckiego jest Reader’s Digest.W tegorocznej, siódmej już edycji badania European Trusted Brands marki, które cieszą się największym zaufaniem Europejczyków to: Nokia, Nivea (wybrane jako marki godne zaufania w kategorii telefon komórkowy i kosmetyki do pielęgnacji skóry we wszystkich 15 krajach), Visa (zwycięzca w kategorii karta płatnicza w 14 krajach), Cannon (zwycięzca w kategorii aparat fotograficzny/kamera w 11 krajach), Kellogg’s (zwycięzca w kategorii płatki śniadaniowe w 9 krajach). Wybory te potwierdzają, że w kwestii zaufania do marki istotne jest dla Europejczyków czy marka ma długie tradycje i czy jest dobrze znana.Tegoroczne wyniki pokazują również kilka ciekawych zmian w dotychczasowych wyborach polskich respondentów. Po raz pierwszy od początku istnienia badania jako markę godną zaufania w kategorii samochód respondenci wybrali markę Toyota. Równie duża zmiana nastąpiła w kategorii firma internetowa, w której za markę godną zaufania polscy respondenci po raz pierwszy wybrali markę Neostrada TP.W badaniu European Trusted Brands 2007 największe zaufanie Polaków zdobyły w swoich kategoriach następujące marki: Toyota (samochód), Amica (urządzenia AGD), IBM (komputer osobisty), Nokia (telefon komórkowy), Orange (operator telefonii komórkowej), Sony (aparat fotograficzny/kamera), Orbis Travel (biuro turystyczyne), PKO Bank Polski (bank), Visa (karta płatnicza), PZU S.A. (towarzystwo ubezpieczeniowe), Neostrada TP (firma internetowa), PKN Orlen (stacja benzynowa), Centrum (witaminy), Apap (środek przeciwbólowy), Gripex (leki na przeziębienie), L’Oréal (kosmetyki do pielęgnacji włosów), Avon (kosmetyki zapachowe i kolorowe), Nivea (kosmetyki do pielęgnacji skóry), Vizir (proszek do prania), Nestlé (płatki śniadaniowe).W 10 kategoriach wybieranych lokalnie, największym zaufaniem obdarzone zostały następujące marki: TVN (stacja TV), Winiary (producent żywności), Herbapol Lublin (preparat ziołowy/homeopatyczny), Dr Oetker (ciasta/desery), Hortex (soki), Blend-a-med (pasta do zębów), Domestos (środki czystości), Slimfast (preparat na odchudzanie), Geriavit Pharmaton (preparat na witalność), Pioneer Pekao (Fundusz inwestycyjny). Marki te otrzymają nagrodę Złote Godło European Trusted Brands 2007. W tym roku zmianie uległ wizerunek statuetek wręczanych zwycięskim markom. Dla podkreślenia unikatowości i wyjątkowości nagród zmianie uległo również nazewnictwo. Oprócz Złotego Godła przyznane zostanie Kryształowe Godło European Trusted Brands 2007 dla marek, które w badaniu uzyskały najwyższe notowania w czterech kryteriach: jakość, wartość w stosunku do ceny, silny wizerunek, zaspokojenie potrzeb klienta. Dotychczas marki te otrzymywały Srebrne Godła. To właśnie wśród laureatów tych nagród jest co roku najwięcej zmian, a każda taka zmiana pokazuje reakcję konsumentów na pozycję rynkową marki.W siódmej edycji badania European Trusted Brands Kryształowe Godła otrzymają marki: Mercedes (samochód), Beko (urządzenia AGD), Toshiba (komputer osobisty), Sony Ericsson (telefon komórkowy), Era (operator telefonii komórkowej), Panasonic (aparat fotograficzny/kamera), Itaka (biuro turystyczne), Lukas Bank (bank), MasterCard (karta płatnicza), ING Nationale Nederlanden (towarzystwo ubezpieczeniowe), Onet.pl (firma internetowa), Shell (stacja benzynowa), Falvit (witaminy), Nurofen (środek przeciwbólowy), Aspirin C (lek na przeziębienie), Dove (kosmetyki do pielęgnacji włosów), Christian Dior (kosmetyki zapachowe i kolorowe), Vichy (kosmetyki do pielęgnacji skóry), Persil (proszek do prania), Dr Oetker (płatki śniadaniowe), Discovery (stacja telewizyjna), Danone (producent żywności), Oscillococcinum (preparat ziołowy/homeopatyczny), Delecta (ciasta/desery), Tymbark (soki), Colgate (pasta do zębów), Ajax (środki czystości), Naturell (preparat na odchudzanie), Bodymax (preparat na witalność), Arka BZ WBK (fundusz inwestycyjny).European Trusted Brands to największe i najszerzej zakrojone badanie konsumenckie, przeprowadzane w Europie przez Reader’s Digest. Badanie to jest jedynym w Europie, które oprócz tematyki marketingowej bada również nastroje społeczne i każdego roku pogłębia analizę portretu typowego Europejczyka. Głównym celem badania jest wskazanie poziomu zaufania konsumentów do poszczególnych dziedzin życia społecznego, począwszy od zaufania do grup zawodowych aż po marki.European Trusted Brands po raz pierwszy przeprowadzono w 2001r. i od tamtej pory jest ono co roku kontynuowane w kilkunastu krajach europejskich. Tegoroczna edycja została przeprowadzona w sierpniu i wrześniu 2006 r. w 15 krajach europejskich, łącznie z Rosją (Austria, Belgia, Czechy, Finlandia, Francja, Hiszpania, Holandia, Niemcy, Polska, Portugalia, Rosja, Rumunia, Szwajcaria, Węgry, Wielka Brytania.). Respondenci zostali wybrani spośród 4-milionowej bazy prenumeratorów miesięcznika Reader’s Digest. Próba ustalona na podstawie selekcji i wyników badania odzwierciedlała zróżnicowanie demograficzne każdego z krajów. W tegorocznej edycji przeanalizowano łącznie 24 213 ankiet.

Giełdowy touroperator wytrwale realizuje prognozy finansowe. Po podsumowaniu wyników zarówno jednostkowych, jak i skonsolidowanych okazało się, że wzrost przychodów jest zgodny z oczekiwaniami zarządu. Jednostkowe wyniki Rainbow Tours to wzrost zysku netto aż o 920 procent w porównaniu do analogicznego okresu w roku ubiegłym. To efekt przede wszystkim bardzo dobrze przygotowanej oferty zimowych egzotycznych wyjazdów.Skonsolidowane wyniki całej grupy to również wzrost w porównaniu do pierwszego kwartału 2007 roku. W okresie pierwszych trzech miesięcy 2008 roku grupa kapitałowa wypracowała zysk netto wyższy o 227 procent. Wyniki zarówno jednostkowe, jak i skonsolidowane pozwalają nam być spokojnymi o prognozy roczne. Obserwujemy ciągły wzrost obrotów, co na pewno przełoży się na wyższe wyniki niż w poprzednich okresach. Jesteśmy zadowoleni z kierunku, w którym rozwija się spółka – komentuje Remigiusz Talarek, wiceprezes Rainbow Tours. Touroperator wymienia w raportach kilka czynników, które znacząco wpłyną na wyniki finansowe. Jest to przede wszystkim rekordowa w tym roku przedsprzedaż ofert turystycznych, która jest większa o 75 procent niż w minionym roku. Wpływ na dobre wyniki będą też miały regularnie otwierane kolejnych salonów sprzedaży. W tej chwili działa ich już 31, a w najbliższych miesiącach działalność rozpoczną salony w Zielonej Górze, Kaliszu i Wrocławiu. Rainbow Tours liczy również na to, że wcześnie wydany zimowy katalog egzotyczny wpłynie na wzrost sprzedaży nawet o połowę. Egzotyczna oferta wyjazdów trafiła do salonów już w maju. Ponadto, spółka intensyfikuje wspólne działania z zależnymi spółkami technologicznymi Travelovo i Traveltech. Nowoczesna platforma sprzedażowa ułatwi klientom dostęp do oferty, co w dużym stopniu wpłynie na wyniki sprzedaży. **Rainbow Tours S.A. działa na rynku usług turystycznych od 1990 roku. W 2000 roku doszło do fuzji Rainbow Polska z Globtroter Polska i było to pierwsze na polskim rynku połączenie dwóch touroperatorów. W maju 2007 roku zapadła decyzja o wprowadzeniu spółki do publicznego obrotu, a w październiku Rainbow Tours pojawiło się na parkiecie Giełdy Papierów Wartościowych.

Internetowy magazyn kobiecy Female.pl już na początku grudnia zaangażował się w społeczną akcję pt. „Podziel się opłatkiem z kasjerką. Nie rób zakupów w Wigilię”. Wydawca portalu tworząc projekt akcji pragnie rozpropagować w Polakach świadomość konieczności robienia zakupów jeszcze przed świętami. Większość sklepów, w tym również marketów jeszcze w Wigilię co roku odwiedzają setki tysięcy klientów. Osoby w nich pracujące zmuszone są do pozostawania w pracy często do późnych godzin popołudniowych. W tym roku może być inaczej. Planując zakupy na kilka dni przed świętami, w Wigilię możesz udać się do sklepu wyjątkowo, by podzielić się opłatkiem. Redakcja Female.pl upowszechniając swoją akcję poprzez media, docierając do rzeszy czytelników swojego serwisu, również działając na Facebooku pragnie włączyć innych do szerzenia swojego pomysłu. Razem możemy zmienić wiele! Wesołych Świąt Bożego Narodzenia!

Życie na kredyt stało się modne. Polacy w tym dążeniu do dobrobytu poprzez konsumpcję na kredyt idą śladami wyznaczonymi przez inne kraje europejskie, nie zważając przy tym na globalny kryzys finansowy. W 2010 roku będziemy więc mieli do czynienia z narastaniem zadłużenia. Mimo wszystko większa dostępność kredytów i lepsze perspektywy dochodów zachęcać będzie nas do coraz większej konsumpcji. Kłopot być może jednak w tym, że w wyścigu o pieniądze gospodarstwom domowym w zadłużaniu dotrzymuje kroku również państwo. A ostatnio nawet wyprzedza...Przeciętnie na każdego dorosłego Polaka przypada 13014 zł kredytów bankowych do spłaty. W ramach tej kwoty są należności zarówno z tytułu kredytów mieszkaniowych, ale również krótkoterminowe pożyczki i karty kredytowe. Oczywiście nie wszyscy Polacy są klientami banków, warto jednak odnieść tę liczbę do przeciętnej wartości długu publicznego. Na jednego Polaka przypada już ponad 20000 zł długów państwowego sektora publicznego. Obrazowo możemy stwierdzić, że więcej mamy do spłaty długów zaciąganych poza naszą wiedzą, niż długów własnych. Relacja ta jeszcze dodatkowo pogarsza się jeśli uwzględnimy, że przecież nie wszystkie gospodarstwa domowe korzystają z kredytów. Przykładowo kredyty hipoteczne spłaca w Polsce 1350 tys. gospodarstwa domowych. W przyszłych latach ta liczba jednak będzie się zwiększać, chociaż nie tak dynamicznie, jak w latach 2007-2008. Rok 2009 na rynku kredytowym był bardzo trudny. Liczba nowych umów kredytowych, szczególnie w pierwszym kwartale była dwukrotnie niższa, co odzwierciedlało raczej olbrzymie problemy banków w zapewnieniu ciągłości finansowania akcji kredytowej. Kredyty rosły w ograniczonym zakresie, chociaż w grupie gospodarstw domowych i tak było lepiej niż w produktach firmowych. Firmy praktycznie skazane są na stały poziom kredytowania i tak jest od lat. Wykres1 (10kB) Dopiero drugie półrocze, gdy kryzys na rynku finansowym został opanowany, pokazuje, że wojna o lokaty prowadzona na przełomie roku pozwalała powrócić bankom do udzielania kredytów. Co ciekawe właśnie kredytów długoterminowych, które w trudnych czasach zawirowań na światowych rynkach finansowych, mimo wszystko uważane są za bezpieczniejsze, chociaż z punktu widzenia banku również bardzo wymagające. Analizując tempo wzrostu akcji kredytowej dla osób indywidualnych to mijającym roku było ono jednocyfrowe i nie ma raczej przesłanek, aby w 2010 roku miało być inaczej. Hurraoptymizm sprzed 2-3 lat szybko nie powróci w bankach. Wystarczy wspomnieć, że w 9 na 70 działających w Polsce bankach komercyjnych prowadzone są postępowania naprawcze. Nie wszystkie banki padły jednak ofiarą kryzysu. Te konserwatywne, udzielające wcześniej kredytów z dużym dystansem, w czasie postkryzysowym stały się liderami statystyk udzielanych kredytów. To na nich mogą liczyć kredytobiorcy, którzy szukają sfinansowania swoich potrzeb.Dynamika akcji kredytowej w 2010 roku będzie raczej jednocyfrowa. Banki nie oderwą się jeszcze od kłopotów z finansowaniem akcji kredytowej, chociaż w niektórych bankach będzie łatwiej o kredyt. Głównie w tych bankach, które dysponują własną bazą depozytową, ewentualnie dobrym zapleczem w postaci zasobnej grupy kapitałowej. O zainteresowanie kredytami raczej nie powinniśmy się martwić. Polacy nadal wykazują relatywnie bardzo dobrą kondycję finansów domowych. Pomimo wzrostu bezrobocia i negatywnych efektów spowolnienia gospodarczego, nie można wskazać istotnych zagrożeń dla globalnej zdolności kredytowej ze strony samej gospodarki. Ewentualne ożywienie gospodarcze na świecie może jeszcze tę sytuację poprawić. Istotne jednak zagrożenie dla procesów kredytowania osób indywidualnych, będzie pochodzić ze strony finansów publicznych. Oddziaływanie będzie obosieczne. Z jednej strony budżet państwa będzie zgłaszał coraz większe zapotrzebowanie na finansowanie długu, co z góry skaże osoby indywidualne na gorszą pozycję, jako beneficjentów kredytu. Banki naturalnie bowiem wybiorą mniejsze ryzyko i... niższy koszt finansowania budżetu. Udzielenie tysięcy kredytów przecież pociąga za sobą wiele kosztów operacyjnych. A i wyższy koszt ryzyka. W takiej sytuacji wygodniej udzielać jednego „dużego kredytu” uprzywilejowanemu dłużnikowi, który emitujące bez opamiętania obligacje skarbowe. Większy popyt na dług, to też wyższy koszt pieniądza na rynku i w efekcie wyższe marże odsetkowe. Kredytobiorcy jeśli już dostaną kredyt, zapłacą więcej. Ale to nie koniec kłopotów kredytobiorców. Państwo dług przecież musi jakoś finansować. Koszty obsługi zadłużenia sektora publicznego sięgają już dziś 3 proc. PKB. Na ten cel przeznaczana jest co dziesiąta złotówka przechodząca przez budżet. Nie jest to dobra wiadomość, bo fiskus coraz głębiej będzie sięgał do kieszeni kredytobiorców, co wtórnie pogorszy ich realną zdolność kredytową. Polski kłopot z długiem publicznym, to bariera w dostępie do zewnętrznych długoterminowych źródeł finansowania. Uczestnictwo w strefie euro byłoby w tym sensie bardzo pożądane i to już dziś. Finansowanie wewnętrzne ma bowiem jedną zasadniczą wadę – konkurowanie o kapitał na rynku finansowym przez państwo, firmę, przedsiębiorcę czy konsumenta kończy się zwykle wygraną tego pierwszego. W okresie od 2004 roku do 2007 roku byliśmy świadkami systematycznego spadku zaangażowania banków w postaci skarbowych papierów wartościowych. Banki finansowały w tym czasie około 23 proc. potrzeb pożyczkowych państwa. Chętniej włączały się w akcję kredytową, ale zmiana uwarunkowań ekonomicznych w 2008 roku, globalny kryzys finansowy i wzrost awersji do ryzyka znów spowodował, że blisko 1/3 długu państwa jest finansowana przez banki. Wynikało to też oczywiście z tego, że budżet coraz agresywniej musiał walczyć o środki wobec mniejszej dynamiki przychodów. Dla kredytobiorców oznaczało to przegraną w walce o środki z banku, co doprowadziło do marazmu, chociażby na rynku mieszkaniowym. Dla porównania wartość kredytów na nieruchomości udzielonych gospodarstwom domowym sięga zaledwie 212 mld zł. Dług publiczny i koszty jego obsługi Wyszczególnienie 2008 (wykonanie) 2009 2010 2011 2012 1. Państwowy dług publiczny a) w mld zł 597,8 658,8 739,1 770,8 816,1 b) w relacji do PKB 47,0% 49,8% 54,7% 54,5% 54,8% 2. Wydatki z tytułu obsługi długu Skarbu Państwa a) w mld zł 25,1 30,6 34,9 40,7 44,2 b) w relacji do PKB 2,0% 2,3% 2,6% 2,9% 3,0% Systematyczny wzrost długu publicznego (nie tylko w Polsce) związany jest z ogólnym przekonaniem, że sektor publiczny pozwala nam uniknąć skutków nietrafionych decyzji finansowych. Niestety skutek nie jest tutaj pouczający, bo zwalnia z indywidualnego myślenia. Masz problemy w spłacie kredytu – państwo ci pomoże, chcesz tańszego kredytu – państwo dopłaci. Nie dodaje jednak, dlaczego do tego kredytu w ogóle trzeba dopłacać? Ano właśnie przez państwo, które jest nieefektywne na rynku finansowym i wypycha indywidualnych uczestników rynku kredytowego z kolejki po dług, skazuje ich na droższy kredyt. Kolejny rok z coraz większymi długami państwa nie robi już na nikim wrażenia, ale coraz bardziej potrzebna jest refleksja, że odbywa się to na czyjś rachunek, nasz rachunek. Deficyt sektora finansów publicznych to wbrew pozorom nie tylko wygodne życie na koszt przyszłych pokoleń, ale obciążenie naszych portfeli już dziś. W trudniej dostępnym kredycie, nieefektywnym wydatkowaniu i kontrolowaniu publicznego grosza. Polacy tradycyjnie mają dość swobodne podejście do kwestii pieniędzy publicznych. Po kilkunastu latach transformacji gospodarczej warto jednak sobie zdać sprawę, że te pieniądze nie są już „niczyje”. Ktoś, kto sięga po publiczne pieniądze, sięga tak naprawdę do naszych portfeli i warto dokładnie patrzeć mu na ręce. To jest warunek, aby kredyty udzielane przez banki służyły finansowaniu gospodarstw domowych w możliwie najbardziej przystępny sposób, a nie stawały się dodatkowym obciążaniem ponad miarę. Miarę ukrytego drenowania kieszeni przez fiskusa. W 2010 roku ta miara będzie miała podstawowy wpływ na limitowaną dostępność kredytów wraz z możliwym wyższym kosztem pieniądza. Realne przesilenie na rynku kredytowym będzie możliwe najprawdopodobniej dopiero po zastąpieniu złotego przez euro. Spadek kosztu kredytu i większa dostępność kapitału dla banków i budżetu może doprowadzić do kolejnego w naszej historii boomu kredytowego. Tym jednak razem nawet na jeszcze większą skalę. To nie stanie się jednak w 2010 roku.Bogusław PółtorakGłówny Ekonomista Bankier.pl S.A.Więcej informacji:dr Bogusław PółtorakGłówny EkonomistaBankier.pl S.A.T. Kościuszki 2950-011 WrocławEmail: [email protected]: (71) 372 30 52 wew.54, 608 007 611